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Une semaine explosive

Article achevé de rédiger le 16 septembre 2019

Écrit par Nicolas Chéron | 10 minutes
LUN. 16-09-2019

Une attaque des infrastructures pétrolières en Arabie Saoudite ce week-end a engendré un décalage historique des prix de l’or noir cette nuit. Dans les premiers échanges le pétrole WTI a gagné jusqu’à 15% atteignant ainsi les 63 dollars avant de consolider. Cette hausse spectaculaire résulte de plusieurs facteurs :

  • Cet incident est la plus importante attaque d’infrastructures en Arabie Saoudite depuis 10 ans et tous les médias s’en sont emparés
  • Les vendeurs (traders qui misaient sur la baisse) ont été contraints de se racheter en pagaille à l’ouverture des marchés puisque cet évènement est survenu pendant le week end
  • A court terme 5% de la production mondiale de pétrole est concernée et les informations sur le rétablissement de l’approvisionnement varient selon les sources


Les valeurs pétrolières et parapétrolières devraient profiter à court terme de ce regain d’intérêt pour l’or noir, qui devrait « tenter » de se réinstaller au-dessus des 59/60 dollars. Des dossiers volatils comme les parapétrolières CGG, Vallourec ou encore Maurel et Prom entre autres, pourraient tirer leur épingle du jeu. D’autres actions délaissées ces derniers temps comme Total Gabon pourrait profiter d’un effet rattrapage avec des achats à bon compte, non loin des plus bas annuels. Avec tel mouvement historique, d’une rare puissance, c’est tout le secteur énergétique qui devrait être recherché en ce début de semaine.

La mesure de l’impact de cette attaque est plus complexe. En effet, à cause du ralentissement de la consommation, les stocks de pétrole sont importants et l’agence international de l’énergie a affirmé que les marchés étaient correctement approvisionnés. Donald Trump a d’ailleurs twitté dimanche soir à ce sujet, il a autorisé que soient puisées les réserves stratégiques de pétrole américaines si nécessaire afin de maintenir les approvisionnements à la normale, ce qui devrait contenir la hausse des prix. Le chiffre 5% de l’offre mondial (soit 5 millions de barils en moins par jour) a été évoqué mais les officiels saoudiens ont insisté sur le fait que les capacités de production pourraient revenir à la normale rapidement, peut-être dès cette semaine. Nous nous garderons donc d’avoir un avis tranché sur les perspectives à plus longue échéance.

Graphiquement, les cours du pétrole WTI étaient neutres depuis 4 mois. L’important à moyen terme sera le passage ou non des 59 dollars en clôture hebdomadaire. Cette zone horizontale, travaillée à plusieurs reprises ces derniers mois, doublé d’une oblique baissière, a jusqu’ici bloqué l’ascension des prix. Un dépassement de ces niveaux ouvrirait la voie à plus de potentiel dans les semaines à venir, en direction des 65 dollars, mais chaque chose en son temps. La clôture de ce lundi 16 septembre nous donnera déjà plus d’informations sur cette possibilité.

Graphique du pétrole WTI sur 12 mois

CLXXXX Journalier
Source : ProRealTime au 16 septembre 2019

L’euphorie ne dure qu’un temps mais n’est peut-être pas terminée

Le Dow Jones se trouve à la croisée des chemins, à quelques points de ses records historiques, le tout avant un rendez-vous capital pour les investisseurs avec la FED ce mercredi soir. La banque centrale américaine va très certainement baisser une nouvelle fois ses taux d’intérêts mais le discours associé à cette baisse sera scruté de près, épluché par les commentateurs. L’important n’est pas de savoir si baisse (de taux) il y aura mais ce qu’il en sera de la suite, des mois à venir, d’une pause qui s’installe ou d’une porte ouverte à de nouvelles mesures. Si les marchés n’ont pas dérapé d’ici là, la possibilité d’un nouveau record historique reste d’actualité.

Graphique du Dow Jones depuis février 2019

DJI Journalier
Source : ProRealTime au 15 septembre 2019

A l’instar des indices américains, le CAC40 flirte avec ses records annuels, le CAC40 dividendes réinvestis avec ses plus hauts historiques. Les acheteurs ont clairement la main depuis la mi-août mais l’ascension pourrait se compliquer, la volatilité fait son retour. Après un tel rallye l’investisseur prudent n’oubliera pas de prendre une partie de ses gains sur ses positions gagnantes et/ou de remonter ses stops de protection pour parer à un éventuel retournement de situation.

Au-dessus des 5670, les seuils suivants se situent à 5720 et 5800 points. Sous les 5550 points, la tendance haussière serait remise en question et les vendeurs pourraient tenter de reprendre la main. N’oublions pas que le CAC40 gagne 24% depuis ses plus bas de Noël dernier, score plus qu’admirable pour l’indice français. Néanmoins, nous nous garderons bien d’anticiper, ce que nous avons régulièrement répété ces deux dernières semaines.

PXI Journalier
Source : ProRealTime au 16 septembre 2019

Réactions épidermiques des métaux

Les cours des métaux précieux ont profité d’une pointe d’aversion au risque en ce début de semaine pour réagir in extremis sur leurs supports. L’or tente de reprendre les 1500 dollars mais permettez-nous de douter de l’impulsion en cours à seulement 48H de la FED. Sur le graphique ci-dessous, nous pouvons constater qu’une oblique de tendance cadre la hausse depuis 4 mois. Tant que cette oblique tiendra, les espoirs haussiers restent intacts. En cas de cassure, une correction plus profonde pourrait prendre forme ce qui ne serait pas pour déplaire à bon nombre d’investisseurs en quête d’un point d’entrée sur repli significatif. Ici aussi, la FED nous donnera le tempo mercredi.

Graphique de l’or en données journalières depuis mars 2019

XAUUSD Journalier
Source : ProRealTime au 16 septembre 2019

Bonne semaine de trading à tous. Retrouvez nous mardi à 11H dans Binck Hebdo (cliquez ici) pour une émission complète de décryptage des marchés ainsi que mercredi soir à 19H45 pour un live FED. Pour ceux qui ne peuvent suivre ces émissions en direct, les enregistrements seront disponibles sur notre page YouTube en replay.

Auteur

Nicolas Chéron

Nicolas Chéron est diplômé d'un Bachelor of Business Administration (BBA) en Marketing & Management International obtenu à l’EDHEC Business School. Il a commencé sa carrière en 2008 en rejoignant ZoneBourse en tant que Co-responsable de l'équipe recherche. En 2010, Nicolas Chéron intègre l'équipe de FXCM, où il occupe le poste de Stratégiste de marché avant de devenir Responsable du département recherche DailyFX. En avril 2015, il poursuit son travail chez CMC Markets France où il est en charge de l’analyse sur toutes les classes d’actifs.

Nicolas Chéron est également l’un des membres fondateurs des Econoclastes, un Think Tank au sein duquel il souhaite favoriser la vulgarisation et la démocratisation de différents concepts économiques et boursiers.

Depuis Septembre 2017, Nicolas Chéron est Responsable de la Recherche Marchés pour Binck.fr. Il a pour missions le développement d’émissions vidéo en direct sur l’actualité économique et boursière ainsi que la rédaction de points de marchés réguliers publiés sur le site Binck.fr.

© Photo Philippe Dureuil